複数EAでポートフォリオを組む方法:本当に機能する分散のやり方

ほとんどの人はEAを1つだけ稼働させ、それが機能し続けることに賭けます。しかし、どんな戦略にも対応できない相場環境があります。トレンド系はレンジで削られ、スキャルパーはボラティリティとスプレッドが急拡大すると食い尽くされ、グリッドは一方向の動きで破綻します。1つのEAが機能しなくなれば、口座全体もそれと一緒に破綻します。機関投資家の答えは、1つの戦略に賭けることではなく、常にポートフォリオ——相関の低い複数の戦略でリスクを分担することでした。今では個別のEAが手頃な価格になり、個人トレーダーでもバスケットを運用できます。その方法を解説します。

なぜ単一EAは脆いのか

あらゆる天候で機能する戦略はありません。どのロジックにも得意な相場と機能しなくなる相場があり、しかも次にどの局面が来るかを予測することはできません。「このロジックだけが機能し続ける」に全資金を賭けるのは、運任せの賭けです。ポートフォリオの発想はシンプルです。戦略Aが逆風に見舞われたとき、戦略Bは追い風かもしれません——2本の曲線が積み重なることで全体のボラティリティが平準化され、より長く生き残れます。

分散の3つの次元(3つとも欠かせません)

1. 戦略タイプで分散する

トレンド、平均回帰、スキャルピング、ブレイクアウト——これらは異なる相場で利益を生みます。異なる収益ロジックを持つEAを組み合わせることが、補完性を生み出します。最も避けるべきなのは、2つのグリッド/マーチンゲール型EAを一緒に稼働させることです。両者は同じ一方向の動きで同時に破綻します——それは分散ではなく、隠れたレバレッジです(理由:グリッド&マーチンゲールのリスク)。

2. 銘柄/市場で分散する

3つのEAがすべてXAUUSDを取引しているのは分散ではありません——同じ金(ゴールド)の動きで、それらは一緒に勝ち、一緒に負けます。真の分散とは、相関の低い市場をまたぐことです。ゴールド + 主要なFX通貨ペア + 指数または暗号資産。銘柄が異なり、変動要因が異なれば、同時に崩れる確率は下がります(ゴールドEAの選び方:こちら)。

3. 相関性で分散する(最も見落とされやすく、最も重要)

戦略や銘柄が異なっていても、2つのEAの実運用曲線が歩調をそろえて動く(一緒に上がり、一緒に下がる)なら、その分散は見せかけです。確認方法:各候補のMyfxbookの月次リターンを引き出し、同じ方向に振れるかを見ます——望ましいのは低い相関、さらには負の相関です(一方がドローダウン中に、もう一方が上昇している状態)。データの読み方はMyfxbook指標の読み方、それが本物かを確認する方法は検証ガイドをご覧ください。

EAは何個が適切か?

多ければ良いというものではありません。EAが多すぎると、リターンが希薄化し、監視とVPSの負荷が増え、複雑さが膨らみます。ほとんどの人にとって、相関の低い3〜5個のEAで十分です。重要なのは数ではなく、それらが同期していないことです。資金も均等に分けてはいけません。それぞれのドローダウン許容度に応じて配分します——ドローダウンが深いものには少なく、浅いものには多く(資金配分はこちら、低ドローダウンの絞り込みはこちら)。

5ステップでポートフォリオを組む

• 1. 低ドローダウンの候補を絞り込む:最大ドローダウンで色分けされた実績ランキングを使い、緑(比較的安定)のものから始めます。
• 2. 補完し合う3〜4個を選ぶ:候補の中から、戦略タイプと銘柄が重複しないものを選びます。
• 3. 同期していないか確認する:各EAのMyfxbook月次曲線を比較し、歩調をそろえて動くものは除外します。
• 4. リスクに応じて資金を配分する:ドローダウンが大きいほど配分は小さく。各EAをそれぞれのチャートとパラメータで、VPS上で24時間365日稼働させます。
• 5. 個々ではなく全体を見る:1つのEAの日々の損益ではなく、ポートフォリオ全体の合成曲線を追います——単一EAのドローダウンばかり見ていると、最悪のタイミングで切ってしまいます。まずそれぞれをバックテストしましょう(バックテストガイド)。

ポートフォリオは免罪符ではない

分散は単一の破綻リスクを下げますが、システミックリスクを取り除くことはできません——真のブラックスワンが訪れると、ほぼすべての相関が一瞬で1に近づき、すべてが一緒に急落します。ですからバスケットに加えて、総レバレッジを抑え、現金の余裕を確保しておくべきです。これは曲線を平準化し、生存確率を高めるためのツールであり、利益の保証ではないと考えてください。

自分で組みたい方は、実績ランキングから相関の低いEAを絞り込み、ストアで一度にバスケットをそろえられます。自分で見張りたくない方は、マネージド口座それ自体がマルチ戦略の実運用ポートフォリオであり、当社がリスク階層ごとに一括管理します。

リスク注記:本記事はポートフォリオ構築の解説であり、投資助言ではありません。分散はリスクを軽減しますが、取り除くものではありません。ポートフォリオは利益も元本も保証しません。FX/デリバティブ取引は高リスクであり、過去の実績は将来の成績を示すものではありません。失っても許容できる資金でのみ取引してください。